Linja ble anlagt i 1861 for å frakte tømmer mellom saga og hovedbanen. Før jernbanelinja ble bygd hadde tømmeret blitt transportert med hest og vogn, og delvis ved fløting i Losbyelva. Fra 1861 til 1885 ble det brukt lokomotiver fra hovedbanen, men det ble for dyrt å holde jernbanen i god nok stand for lokomotivene, så man gikk over til å bruke hester som drivkraft. Losbylinja fikk imidlertid bruke hovedbanens vogner fram til 1900.
I 1914 ble ei motordrevet tralle tatt i bruk som trekkraft. Tralla hadde ikke bremser, og det hendte ulykker på linja.
Losbylinja ble lagt ned rundt 1940/41. Tyskerne fjernet skinnene i 1944. Bortsett fra traseen så er det svært lite å se etter selve jernbanen. Inne ved vassjulet kan man se noen rester etter skinner dersom man ser nøye etter i gresset
I dag er traséen til Losbylinja, gjort om til turvei og skiløype fra Sørlihavna og til Losby. Første del fra Sørlihavna går turveien på andre siden av elva, enn der jernbanen gikk. Dette er nå jordet.
På Losby er det nå en stor golfbane, hotell og besøksgård m/gårdskafe.
Ved Sørlihavna holder Lørenskog Modellbilklubb til. Der har de en stor bane for radiostyrte biler
Artisten Trond Granlund har skrevet en sang om Losbylinja, «Losbylinna», som finnes på hans album Østkandfolk.
Cachen er plassert ved en av bruene som ikke er i bruk lenger. Vennligst ikke går over jordet eller dyrket mark. Gå den nye turveien.