Een "paenhuis" is een brouwerij, aldus genoemd naar de brouwpan, het belangrijkste werkinstrument. In elk dorp lagen er één of meerdere brouwerijen.
Deze straat vormt de verbinding van de Sint-Truidersteenweg met de Vorststraat. Het was eigenlijk niet meer dan een steeg. Voor de aanleg van de parking aan de kerk is het paanhuis afgebroken. Het paanhuis wordt al vermeld in 1540: "dat paenhuys aen de dorpstege". Zo ook in 1717: "dat paenhuys regenoten de gemeyne straet van Sint Truyden naer Hasselt en de Molenstraet". Van "paanhuysstege" in 1798 tot straat is maar een stap.
De Paenhuisstraat wordt genoemd naar de brouwerij die tot na de Tweede Wereldoorlog op de huidige parking, gelegen tegenover de kerk stond. In die tijd telde het dorp zes brouwerijen.