El mercado de Tirso de Molina empezó a funcionar como uno de los principales mercados de abastos de Madrid para los incipientes barrios de la orilla derecha del río Manzanares, y fué durante la Guerra Civil, pocos años después de su inaguración, un edificio inmerso en la intensa defensa de Madrid que hizo del eje del paseo de Extremadura un frente de batalla.
El Mercado Municipal de Tirso de Molina fue construido en el año 1932, obra de Luis Bellido, constructor también del Matadero de Madrid. Este edificio es uno de los ejemplos existente de la arquitectura civil de la Segunda República.
Una de las curiosidades que conserva este mercado de esa época son dos vigas rotas partidas por la mitad con restos de metralla de un obús que estalló en 1936, debido a que el Mercado Tirso de Molina estaba situado en la «zona roja», en pleno frente de batalla.