George Cavadia, președintele societății Lyra a început demersurile pentru construirea unui loc atât de necesar Brăilei. Exista școală de muzică dar nu și un loc special și suficient pentru Filarmonica Lyra. În 1924, primarul brăilean Radu Portocală donează un teren viran unde în 1926 este finalizată construcția Palatilui Lyra.
Acustica sălii de concert a făcut ca edificiul să fie numit și „Sala Dalles a Brăilei”. Pentru realizarea ei Cavadia a donat 1 milion de lei, scaunele sălii și un pian de concert.
În timp sala a fost folosită ca sediu pentru activitățile culturale ale armatei sovietice dar apoi a revenit pe râns Întreprinderii Cinematografice iar în 2010 a revenit Societății Filarmonicii.