Kraftvärmeverk är en kombinerad anläggning, som utnyttjar kraftvärme för att producerar kraft och nyttiggjord värme, det vill säga elektricitet och fjärrvärme. I motsats till värmekraftverk utnyttjar man alltså här en större del av den tillförda värmeenergin.
En kraftvärmeanläggning kan i princip drivas med vilket bränsle som helst. Produktionen av el uppstår när en elgenerator drivs runt. Detta kan antingen ske med hjälp av ångturbin, gasturbin eller en kombination av de båda.
Den äldsta och mest använda tekniken är ångturbinen. Bränsle eldas och kokar upp vatten till ånga som driver en turbin. Denna driver i sin tur en generator som alstrar elektricitet. Elen matas ut på elnätet medan den kvarvarande värmen i ångan värmer upp hetvattnet som finns i fjärrvärmenätet. Fjärrvärmen distribueras till mottagaren och vattnet cirkulerar därefter avkylt tillbaka till kraftvärmeanläggningen där det värms upp på nytt av spillångan från ångturbinen.