Budynek młyna ze spichlerzem stanął na miejscu starego, drewnianego obiektu. Nowy zbudowany został z wykorzystaniem żelbetu, także w konstrukcji dachu. Była to wówczas nowoczesna budowla i jedna z większych inwestycji przemysłowych w Olsztynie okresu międzywojennego. Inwestorem był lokalny przedsiębiorca Wronka, do którego należał także tartak przy ul. Ogrodowej (ob. ul. Knosały). Prace murarskie i ciesielskie wykonały miejscowe firmy, natomiast specjalistyczne prace przy konstrukcji żelbetowej powierzono firmie Wayss&Freitag z Królewca.
W 1931 r. młyn przeszedł we władanie Warmińskiej Spółki Gospodarczej zajmującej się sprzedażą produktów rolnych i maszyn rolniczych, które także naprawiano na miejscu w sąsiadującym z młynem warsztacie. W budynku działał już w tym okresie młyn zbożowy.
Młyn ze spichlerzem przetrwały okres drugiej wojny światowej. Zakład został następnie upaństwowiony i ponownie uruchomiony jeszcze w 1945 r. Do 1987 r. właścicielem budynków pozostawały Państwowe Zakłady Zbożowe przekształcone w latach 90.